2025-09-15 10:19:10
周一(北京时间9月15日)亚市早盘，现货黄金持稳于3640美元/盎司附近，美国劳动力市场疲软的迹象强化了美联储将在本周进行今年首次降息的预期，周日美国总统特朗普表示，预计美联储将 “大幅降息”；美原油交投于62.68美元/桶附近，上周五油价因乌克兰无人机袭击导致俄罗斯西部最大港口暂停装货上涨，但涨幅因对美国需求的担忧而受限；周日特朗普敦促欧洲对俄制裁，特朗普表示愿意对俄罗斯实施制裁，而欧洲必须以与美国相称的方式采取行动。
日内重点关注
国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告，国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。
股市
美股纳斯达克指数上周五收盘创下历史新高，三大股指涨跌互现，微软给市场带来提振；投资者对美联储本周的政策会议充满期待，市场普遍预期美联储将降息以应对就业市场放缓。
在特斯拉和其他科技相关股票的推动下，纳斯达克指数延续了上一交易日的涨势，三大股指上日均创下历史新高。
投资者高度关注美联储周三利率决议。交易员们预计，在近期数据显示就业长期疲软和通胀担忧缓解之后，美联储将降息25个基点。
微软涨幅为1.8%，此前这家科技巨头为客户提供了Office产品(不包括Teams)的降价优惠，避免了欧盟可能开出的巨额反垄断罚单。
特斯拉大涨 7.4%，此前董事会主席Robyn Denholm否认了首席执行官马斯克的政治活动损害了这家电动汽车制造商销售额的担忧，并表示这位亿万富翁在白宫任职数月后，已成为公司的 "前沿和中心"。尽管上周五大涨，特斯拉股价在2025年仍下跌了2%。
高盛集团和涂料生产商宣伟下跌，拖累道琼斯工业指数收跌。标普500指数小幅下跌。
密西根大学的调查显示，由于消费者认为商业条件、劳动力市场和通胀的风险上升，9 月份美国消费者情绪连续第二个月下降。
标普500指数下跌0.05%，收于6584.29点。纳斯达克指数上涨 0.45%，报 22141.10 点；道琼斯工业指数下跌0.59%，报45834.22 点。
标普500指数11 个行业指数中有七个下跌，医疗保健类股领跌，跌幅为 1.13%，其次是材料类股，跌幅为0.97%。
在就业市场出现恶化迹象后，利率期货市场走势显示，预计年底前总计降息75个基点。上周，标普500指数上涨 1.6%，道指上涨近 1%，纳斯达克指数上涨 2%，这主要得益于云计算巨头甲骨文上周二发布强劲预测后人工智能行情重燃。
金市
金价上周五上涨，接近早些时候创下的纪录高位，美国劳动力市场疲软的迹象强化了美联储将在本周进行今年首次降息的预期。
现货黄金报每盎司3648.55美元，上涨0.4%，接近创下的3673.95美元的纪录高位，周线势将连续第四周上涨。12月交割的美国期金 收高0.3%，结算价报3686.40美元。
最近的数据显示，美国初请失业金人数大增，同时非农就业数据疲软，截至3月的12个月就业岗位下修 91.1 万个，这些都暗示经济势头正在降温。与此同时，美国8 月消费者物价创下 7 个月来最大环比涨幅，但投资者在形成利率预期时，更看重劳动力市场的疲软，而不是通胀的粘性。
联邦基金利率期货市场完全消化了9月17日会议上降息25个基点的预期，并押注可能降息50个基点，美国总统特朗普预计美联储将 “大幅降息”。
瑞银集团分析师Giovanni Staunovo表示："考虑到这些利好因素，以及近期交易所交易基金(ETF)资金流入增加，我们现在预计黄金将在明年中期涨至3900美元/盎司。 "今年迄今为止，金价已经大涨39%。
现货白银上涨1.7%，触及每盎司42.26美元的14年最高；铂金上涨1.2%，报1395.05美元；钯金上涨1.3%，报1202.93美元，三者周线势上涨。
油市
油价上周五上涨，此前乌克兰无人机袭击导致俄罗斯西部最大港口暂停装货，但涨幅因对美国需求的担忧而受限。布伦特原油期货收于每桶 66.99 美元，上涨0.93%。美国原油收于62.69 美元，上涨 0.51%。
当天早些时候，原油对俄罗斯西北部港口普里莫尔斯克遭到无人机袭击做出了反应，乌克兰国安局的一位官员说，这次袭击导致隔夜石油装载作业暂停。瑞银集团分析师Giovanni Staunovo说："这些针对俄罗斯能源基础设施的袭击有可能拖累俄罗斯原油和成品油出口。"
但当天晚些时候，由于交易商继续关注本周早些时候发布的美国就业报告修订数据以及通胀数据的走高，原油涨幅缩减。
美国劳工部上周二表示，在截至3月份的12个月里，美国经济创造的就业岗位可能比此前估计的少91.1万个。美国劳工部上周四称，8月份消费者价格指数上涨0.4%，为1月份以来最大涨幅，7月份为上涨0.2%。市场还在关注特朗普政府旨在减少印度使用俄罗斯原油的制裁或关税。
国际能源署上周四称，由于石油输出国组织和俄罗斯等盟国组成的 OPEC+计划增产，今年全球石油供应的增长速度将超过预期。此外，美国总统特朗普周日表示，“我愿意对俄罗斯实施制裁，而欧洲必须以与美国相称的方式采取行动。”
汇市
美元上周五小幅走高，但仍为连续第二周下跌，此前，因美国初请失业金人数激增和通胀温和上升而下跌。美联储可能在下周会议上结束长达九个月的按兵不动并重启降息。
美元兑日元上涨0.2%，至147.53日元，连续第三周上涨。此前，美国与日本联合声明强调汇率应由市场决定，并表示过度波动和无序变动是不可取的，这也提振了美元走势。
纽约BNY的美洲宏观策略师John Velis表示，上周五的涨幅更多是周末前的头寸调整。他说：“从更广泛的角度来看，美元的前景仍然不乐观。一方面，美联储即将开始降息；另一方面，我们仍看到对冲行为持续存在，外国投资者购买美国资产并卖出美元进行对冲，这将持续对美元构成压力。”
数据显示，美国消费者信心在9月份连续第二个月下滑，也对美元构成轻微拖累。密歇根大学上周五表示，其消费者信心指数本月降至55.4，为5月以来最低，8月终值为58.2。
富瑞首席美国经济学家Tom Simons在数据公布后的一封邮件中写道：“如果美联储如市场广泛预期那样下周降息，并暗示未来还会继续降息，企业可能会感到乐观，认为有机会收复因关税而失去的利润，从而提高扩招能力。”
上周四公布的数据显示，美国初请失业金人数出现四年来最大单周增幅。这一数据盖过了8月消费者通胀数据的影响，后者显示物价涨幅为七个月来最快，但整体涨幅仍属温和，且大致符合预期。
尽管数据表现不一可能会为美联储下周的政策讨论增添复杂性，但投资者仍主要关注降息前景。
根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金期货定价显示市场普遍认为美联储将在9月17日将关键利率下调25个基点。不过，交易员已降低对下月更大幅度(50个基点)降息的押注，当前定价暗示年内宽松路径将比此前预期更为温和。
指标10年期美债收益率上涨4.9个基点，至4.06%。上周四，该收益率自4月以来首次跌破4%。
欧元兑美元持平，报1.1736美元，此前一天曾上涨。交易员减少了对欧洲央行本轮周期再次降息的押注，目前认为再次行动的可能性低于50%。
欧洲央行上周四连续第二次会议维持关键利率在2%不变，欧洲央行行长拉加德表示，欧元区目前处于“良好位置”，经济风险较此前更加平衡。
惠誉周五下调了法国评级，花旗分析师在一份研究报告中写道：“该评级机构必须得出一个结论：自春季上一次评级决定以来，公共资金利益相关方之间的权力平衡已进一步偏离金融债权人。”
其他货币方面，英镑兑美元基本持平，报1.3564美元，此前数据显示英国经济在7月陷入停滞；澳元略微走软，报0.6651美元，接近10个月高位。
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