2012-11-19 10:10:03
旗下共管理5只基金，投资项目达70多个，投资金额约有6亿美元，60%独家，50%领投
凡是见过甘剑平的人，对他的最大印象莫过于留着两撇小胡子，外表酷似汪涵。
甘剑平从事PE投资近12年，可以说，他是国内第一批从事PE的人士之一。
2000年，还在凯雷任职的甘剑平负责投资了携程网，2003年携程网上市，并成为当年整个美国最好的单日IPO交易，甘剑平也由此声名大噪。
现在，作为启明创投的主管合伙人，甘剑平主要负责互联网和消费行业的投资。
启明创投成立于2006年，六年时间里，这家公司共投资了约70个项目，投资金额高达6亿美元。甘剑平告诉记者，启明创投将近20%的项目是由他负责投资的，已经上市的项目有世纪佳缘和淘米网等，更多是中概股。
他从不相信地毯式搜索项目的方法，启明创投也从不采用游击队的做法。启明创投的员工多来自国内外知名大学，这是一种典型的特种兵、精英式的DNA，注重理性、高效、迅速和目标感强的行为方式。
甘剑平说，投资从来不是一件浪漫的事，他的每一个投资都建立在理性分析的基础上。即便有一些失败的投资项目，但在甘剑平看来，主要原因来自于企业具体执行中的失误，而他从不怀疑自己此前的分析判断。
甘剑平欣赏巴菲特的投资理念，不熟的不做。他更喜欢从战略层面对一家企业进行规划和指导，而不是具体去负责企业日常运营。有时候，知道怎么做比具体做什么更重要。
深耕互联网
我们首先看哪些行业是增长最快，利润最高的，互联网肯定是其中之一。
启明创投位于上海金茂大厦39楼，办公区异常安静，充满了严肃高效的工作氛围。记者见到的甘剑平西装革履，采访中，他对任何带有感性字眼的问题，都会用理性的思维和语言来回答。
比如，记者问，投资过程中有没有遇到一些很纠结的项目?他回答，“巴菲特说，投资是要跨过一英尺高的栏杆，而不是试图超过七英尺的栏杆，我们投资的是看得清未来发展轨迹的公司，纠结就不投了。如果特别纠结，要么这人脑子不灵，要么不懂投资。”
目前，启明创投投资了70多个项目，投资金额有6亿美元。其中，有3家企业在美国上市，3家企业在台湾上市，1家企业在创业板上市，还有十多个通过兼并收购赎的方法退出。
启明创投主要有四大板块的投资，互联网和消费品、医疗健康、传统的IT软硬件和清洁环保技术领域等，其中互联网和消费品的投资金额大约占比50%，医疗健康占比30%。
启明创投有4位主管合伙人，甘剑平主要负责互联网和消费行业的投资。启明创投总共70多个项目，20%由甘剑平负责投资，包括世纪佳缘、淘米网、PPS TV、呈天时空、开心网、当乐网、大众点评、蘑菇街、东方剑桥教育集团、贝瓦和台湾公司VIPABC等在内近16个项目。
为何启明创投会把重点放到互联网行业?
甘剑平告诉记者，“启明内部对所有的行业做了自上而下的系统性划分。我们首先看全球以及中国的经济发展中，有哪些行业是增长最快，利润最高的，互联网肯定是其中之一，所以启明把焦点放在了互联网。”
启明创投的分析是，中国的互联网用户中，20至29岁的用户群体占到了三成，从这些互联网的用户群体个性以及需求分布来分析，可以发现，在互联网里面可以真正产生收入的有四大领域，分别是游戏、广告、电子商务、无线增值服务。启明就可以从这些细分领域里面寻找领头羊或者领先的趋势。
启明创投现在管理大约10亿美元基金和6亿人民币基金，有三期美元基金，两期人民币基金，最近8月份刚完成第二期人民币基金募资。其LP主要有普林斯顿大学基金、强生家族的慈善基金、FOF，哈佛大学养老基金和德州大学投资管理公司、苏州创投的母基金元和投资和北京发改委等，其中美元基金全是机构投资者，个人投资者在人民币基金上大约占比50%。
甘剑平说，作为基金，启明创投只专注上述四个行业的投资。“如果有人给我一个金矿，而且这个黄金是你弯腰就可以挖得到的，我们启明肯定是不会投的，我会把它介绍给我们的好朋友冯涛。”
至于为什么这么严格，甘剑平回答说，“因为巴菲特说过一句话，不懂的东西就不碰。我们是代表LP去投资的，他们因为相信我们的专业才愿意把钱交给我们。”
