2025-05-28 14:33:09
5月28日午后，A股主要指数跌多涨少。概念板块方面，黄金珠宝、乳业、光模块CPO、核电、光通信等盘中活跃。近期热度较高的云计算50ETF（516630）午后小幅下跌，中国长城、中国软件、中科星图、拓尔思、奇安信、易华录等持仓股跌幅居前，新易盛、科华数据、中际旭创等少数持仓股上涨，其中新易盛午后一度涨超5%。
西部证券指出，算力产业发展确定性依旧，AI应用侧仍处于发展初期，随着后续应用不断升级，场景不断丰富，有望带动Token消耗量进一步增加，从而驱动AI算力实现可持续的增长。而在美国对中国AI芯片出口限制持续趋严的背景下，国内外大模型能力差距缩小，国产算力芯片持续进化，为国内AI突围之路奠定了基石。另外，受到信创政策的驱动，党政和行业信创领域的桌面端设备不断落地，带动国产CPU迎来新的增量空间。
综上，该机构认为，当前建议重点关注：1）自主可控是主旋律，昇腾产业链产能扩张+良率提升，利好相关上下游公司业绩持续加速，关注算力芯片、高速连接器、液冷散热、服务器等；2）关注运营商等高股息红利股；3）关注欧洲放松对中国5G通信设备的管制带来的订单需求变化。
公开信息显示，云计算50ETF（516630）的AI算力含量较高，标的指数成分股覆盖了光模块&光器件、算力租赁（IDC）、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块。此外，指数当中DeepSeek概念股含量较高，据华创证券测算，云计算指数（930851）的Deepseek概念股含量为42.9%。云计算50ETF（516630）当前管理费率0.15%，托管费率0.05%，合计费率0.2%，为全市场同类产品最低费率水平。
