本周，中证科创创业50指数下跌0.6%，创业板指数下跌0.7%，上证科创板50成份指数下跌1.7%。
基金看市 小亚 08月01日 23:02 4
医药板块本周大涨，中证创新药产业指数上涨3.1%，恒生港股通创新药指数、中证港股通医药卫生综合指数、沪深300医药卫生指数均上涨2.2%，中证生物科技主题指数上涨2.0%。据Wind数据，截至昨日，恒生创新药ETF（159316）本周连续4个交易日“吸金”，合计超1.5亿元，最新规模达9.6亿元、创历史新高。据报道，国家医保局已制定“新上市药品首发价格机制”，支持高水平创新药上市初期获合理收益，并设价格稳定期，推行“联审通办”助助力药快速临床应用，有助于激励药企创新，为中国创新药发展注入动力。
基金看市 小亚 08月01日 23:02 32
本周，中证银行指数下跌0.8%，沪深300非银行金融指数下跌2.0%，中证全指证券公司指数下跌3.3%，香港证券指数下跌6.2%。Wind数据显示，香港证券ETF（513090）本周日均成交额超190亿，截至昨日，该产品本周连续4个交易日获资金净流入，合计超36亿元，最新规模达228亿元。华创证券表示，目前已发布2025上半年业绩预告或业绩快报的上市券商，净利润同比增幅均超50%，可关注行业供给侧改革和行业整合的板块配置机会。
基金看市 小亚 08月01日 23:02 33
本周，中证装备产业指数下跌2.7%，中证芯片产业指数下跌2.4%，国证机器人产业指数下跌2.3%，中证军工指数下跌0.6%。Wind数据显示，截至昨日，机器人ETF易方达（159530）月内获15.8亿元净流入，在所有机器人ETF中位居第一。近日，Figure公司创始人发布了一段Figure02人形机器人在家中洗衣服的演示视频，视频里，机器人半蹲，双手协作，左手拿着衣篓，右手一件件将衣服放进洗衣机，中途还不时调整衣物的位置，展现了在真实家庭环境的技术执行能力。
基金看市 小亚 08月01日 23:02 1
华福证券指出，全球军费开支持续增长，需求刚性化加速，为军工市场提供强劲支撑。供给端重构显著，美元体系松动削弱美国控制力，俄罗斯军贸份额坍塌，为中国打开替代缺口。中国军工制造完整度大幅提升，已接近德法水平，推动军贸从逆差转向顺差，并通过“一带一路”深化出口替代。军民融合制度优势加实战验证（如歼-10CE击落“阵风”战机），颠覆国际认知，推动军工技术从实验室到战场可靠性跃升。中国军工制造全球竞争优势被低估，未来整体竞争力有望提升，造船行业RCA已领先德法，航空和军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967），该指数从A股市场中选取涉及国防军工领域的上市公司证券作为指数样本，涵盖航空、航天、兵器、船舶等细分行业，以反映军工相关上市公司证券的整体表现。中证军工指数具有显著的行业集中度和代表性，能够有效捕捉中国注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
本周，中证消费电子主题指数下跌0.5%，中证物联网主题指数下跌0.7%，国证机器人产业指数下跌2.3%，中证智能电动汽车指数下跌4.5%。据Wind数据，截至昨日，机器人ETF易方达（159530）本周合计获1.3亿元净流入，净流入额居全市场机器人ETF第一。昨日，IDC发布全球与中国机器人市场规模预测，预计2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国市场占近半份额。2024年，全球商用服务机器人出货量破10万台，中国厂商出货占比达84.7%。IDC指出，具身智能机器人是机器人智能化发展的重要方向，可以满足多样化、复杂化的应用场景需求。
本周，中证红利低波动指数下跌2.0%，中证红利指数下跌2.6%，中证红利价值指数下跌2.7%，恒生港股通高股息低波动指数下跌3.4%。Wind数据显示，恒生红利低波ETF（159545）7月份共“吸金”超15亿元，最新规模近40亿元、创历史新高。长江证券表示，在当前低利率、政策要求企业加强股东回报和中长期资金入市的背景下，红利投资的长期逻辑仍在，可以关注AH股中央国企红利和破净股市值管理相关机会。
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 文/亚汇网上海站时行工作室 盛夏的公募人事变动总折射着行业冷暖的微妙变迁。 2025年医药主题基金以厚积薄发之势领跑市场，市场上涌现多只翻倍基。 截至8月1日，储可凡与单林共同管理的永赢医药创新智选C（015916）更以112.70%的年内收益高居行业前列。 其成功源于对创新药产业周期的精准捕捉——重仓股信达生物、康方生物等企业依托全球化临床进展与商业化能力，推动基金二季度净值增长超27%，远超同期基准1.56%的涨幅。 当产业红利进入集中释放期，基金经理的进退便成为观察行业脉动的关键窗口。 正值业绩巅峰之际，永赢基金于8月1日突然公告：基金经理储可凡因“内部工作安排”离任，未转任其他岗位，其管理的永赢医药创新智选混合由单林单独接管。 储可凡的清华学术背景（应用统计硕士）与中银国际证券履历，使其在量化与主动投资的结合上颇具优势。 目前名下在管基金只有与钱厚翔共同管理的科创增强ETF，该基金规模仅为0.40亿，成立才刚一个月的时间。 choice平台显示，永赢医药创新智选混合近一年最大回撤-15.52%，低于行业均值，风险收益比显著领先。 一方面，永赢医药创新智选25年二季报显示，规模激增至27.05亿元，储可凡的任职年化回报高达100.83%，其高度聚焦港股与科创板创新药企的策略功不可没，前十大重仓占比近年维
东海证券指出，近期医药生物板块表现良好，医疗服务、医疗器械子板块涨幅居前。国家医保局连续召开两场医保支持创新药械座谈会，明确通过统一新设医疗服务价格项目、研究新上市药品首发价格机制等举措赋能药械创新。自《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》审议通过以来，顶层设计对创新医疗器械的支持态度日渐明确，后续更多扶持政策值得期待。医保局在国新办发布会上强调”集采中选不再简单以最低价为参考”，表明“反内卷”行动在医疗领域的具体落实，随着政策引导下的有序竞争逐渐占据主导地位，医疗器械板块的盈利和估值水平有望迎来整体提升。创业板医药ETF国泰（159377）跟踪的是创医药指数（399275），当日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于创新生物医药领域，从市场中选取涉及生物技术、药物研发及相关服务的企业证券作为指数样本，以反映具有高研发投入和成长性的医药企业整体表现。指数侧重配置生物科技和新型制药等细分行业，突出创新医药企业的市场动向。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月01日 14:33 32
华西证券指出，光伏行业在价格法修正草案治理“内卷式”竞争及上游产能整合预期下，有望回归有序竞争态势，近期硅料、硅片价格已现上涨，预计将向下游传导：组件价格具备反弹空间，BC电池凭借效率优势形成溢价，硅料环节整合预期明确，光伏玻璃企业主动减产30%缓解库存压力。电池技术方面，固态电池因高能量密度和高安全性成为下一代确定性方向，产业化进程加速推动全产业链迭代升级。风电领域，江苏海风项目持续推进，预计25-30年将贡献超10GW装机，国内海风成长性显著。电力设备受益于AI发展带来的高算力需求，大功率柴发、高密度服务器电源及液冷系统需求旺盛。创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创新能源指数（399266），当日涨跌幅可达20%。该指数从市场中选取专注于新能源领域技术创新的企业，成分股涵盖太阳能、风能、电动汽车及储能技术等相关业务，旨在反映新能源行业中具有高成长性和研发投入的上市公司证券整体表现。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月01日 14:33 26
国元证券指出，医保局系列座谈会明确了支持“反内卷”、开放出海、差异化创新等原则，利好医疗器械行业高质量发展。集采价格有望进一步温和，促进企业盈利企稳提升；政策将激发医疗器械企业创新研发积极性，新产品推出将打开成长空间并加速替代；随着研发能力增强，政策助力中国创新药械走向世界，有望为企业打开全球市场。在医药生物领域，创新药进入成果兑现阶段，研发进展催化较多，且不受贸易摩擦影响，将持续作为投资主线；出海领域在新兴市场布局的企业发展潜力大。不同医药领域的集采持续推进，部分细分赛道影响已出清，未来有望迎来新成长。我国医药市场正处于集中度提升加速期，并购重组有望加速。医疗ETF（159828）跟踪的是中证医疗指数（399989），该指数从沪深市场中选取涉及医疗器械、医疗服务、医药商业及生物制药等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映医疗行业相关上市公司证券的整体表现。成分股覆盖了医疗行业的多个细分领域，能够较好地体现该行业的发展趋势和市场动态。该指数风格偏向成长型配置，适合关注医疗健康领域长期增长潜力的投资者。没有股票账户的投资者可关注国泰中证医疗ETF联接A（012634），国泰中证医疗ETF联接C（012635）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考
基金看市 小亚 08月01日 14:33 33
民生证券指出，证监会2025年年中工作会议强调巩固市场回稳向好态势，深化改革激发多层次市场活力，推动科创板改革举措落地，推出深化创业板改革的一揽子举措，持续推进债券、期货产品和服务创新。从资产端、资金端进一步固本培元，大力推动上市公司提升投资价值，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落实落地，加快推进财务造假综合惩防意见落地；更大力度培育壮大长期资本、耐心资本，大力推动中长期资金入市，扎实推进公募基金改革，促进畅通私募股权创投基金“募投管退”循环。这些措施有助于推动投资端改革继续深化，持续提升投资者信心，巩固市场回稳向好趋势。中证A500创新指数编制方案，以国际通用的“行业均衡”方式编制。它挑选了各行业市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，成分股覆盖全部中证二级行业和97%中证三级行业。同时，几乎所有三级行业龙头都入选样本，真正实现了“龙头荟萃”。与此同时，指数编制引入互联互通、ESG筛选等机制，符合海内外机构投资者偏好，有利于吸引长期资金配置A股核心资产。感兴趣的投资者可以关注中证A500ETF（159338）。没有股票账户的投资者可关注国泰中证A500ETF发起联接A（022448），国泰中证A500ETF发起联接C（022449），国泰中证A500ETF发起联接（022610）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不
消息面上，2025年7月28日恒瑞医药与葛兰素史克（GSK）达成合作协议，GSK将支付5亿美元首付款及潜在120亿美元里程碑付款，共同推进呼吸系统疾病、肿瘤及自身免疫领域12个项目的研发，恒瑞保留中国区权益。国元证券指出，医保局系列座谈会明确了支持"反内卷"、开放出海、差异化创新等原则，利好医药生物行业高质量发展。集采价格有望进一步温和，促进企业盈利企稳提升；政策将激发创新研发积极性，新产品推出将打开成长空间并加速国产替代；随着研发能力增强，政策助力中国创新药械出海有望打开全球市场。当前我国创新药进入成果兑现阶段，研发进展催化较多，有望持续成为投资主线。生物医药ETF（512290）跟踪的是CS生医指数（930726），该指数从沪深市场中选取涉及生物技术、制药及相关医疗服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映生物医药行业相关上市公司证券的整体表现。CS生医指数具有较高的行业集中度和成长性特征，能够较好地体现生物医药领域的市场发展趋势。没有股票账户的投资者可关注国泰中证生物医药ETF联接A（006756），国泰中证生物医药ETF联接C（006757）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如
基金看市 小亚 08月01日 14:33 29
今日截至14:25，机器人ETF(562500)上涨0.11%，收复盘中最大1.01%的跌幅，成功实现翻红。成分股方面，东杰智能喜提20%涨停，夏厦精密上涨7.92%；江苏雷利、天准科技、亿嘉和等跌幅超2%。流动性方面，盘中换手4.53%，成交总额达7亿元，维持量能释放！消息方面，近日，6G技术赋能机器人实训外场已在昌平信息港成功建成并投入运行。该“实训外场”致力于构建一个高度仿真的测试环境，模拟未来实际应用中可能面临的复杂工况、多变条件及长时间连续运行等严苛要求，全面检验6G技术支撑未来智能机器人应用的性能和可靠性，为6G技术赋能机器人产业提供重要的试验验证平台及产业创新孵化器。东北证券认为，首程控股作为为国内停车场运营龙头，高频中标千万级别吞吐量机场停车场运营权，业绩护城河极其坚固，稳定且持续的现金流为公司积极布局机器人业务奠定了财务基础与底气。我国机器人行业正迎窗口期，首程控股的“左手投资，右手场景运营”模式，铸就公司“第二增长曲线”。机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。
8月1日，A股三大指数继续调整，全市场“军工含量”最高的航空航天ETF（159227）低位震荡，截至14:21，跌幅1.88%，成交额达1.34亿元，稳居同类第一，持仓股华秦科技涨超7%，天和防务、长城军工、上海瀚讯、中国海防等股上涨。从资金流向看，航空航天ETF（159227）近日连续回调，资金逢跌布局明显，已连续3个交易日获资金净流入，7月份合计“吸金”超4.21亿元，最新规模达7.75亿元，创成立以来新高，位居同指数第一。2025-2026年随着“十五五”规划编制推进、落地，军工行业未来三到五年的发展指引将逐渐清晰，伴随新一轮订单周期开启，景气成长属性有望强化，或将推动产业链整体景气度迎来复苏。浙商证券认为，2025年地缘政治冲突不断，我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验，在军贸领域引领下，我国国防军工企业价值有望得到重估。2025下半年重视军贸、新域新质、重组三大国防军工主线。航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达97.86%，是全市场军工含量最高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”的战略方向。自2024年7月29日到2025年7月28日，国证航天指数收益率38.85%，超过中证国防指数（34.37%）、中证军工指数（32.84%）和军工龙头指数
近日，一纸税务处罚文书，揭开了量化投资行业光环下的隐秘操作。 据宁波市税务局公示的行政处罚信息显示，知名量化机构宁波平方和投资管理合伙企业（有限合伙）因重大税务违法被处以167.6万元罚款。 具体来看，在2019至2020年间，创始人兼总经理吕杰勇为套取公司账面资金，通过支付7%“开票费”的方式，收用了173份虚开的增值税普通发票，价税合计高达1455.16万元。这些发票名目多为“招聘服务费”、“技术服务费”等，由全国多地企业开具，并已被相关税务机关判定为虚开。 从操作链条来看，平方和投资找到外部公司虚开发票并入账虚构成本；公司按票面金额转账给开票公司后，对方扣除“开票费”，再将余款转回指定账户，形成资金违规流出账外的回路。 这一虚开发票行为直接导致巨额税款流失。具体来看，2019年度造成他人少缴个人所得税26.88万元，被处0.5倍罚款13.44万元；2020年度造成他人少缴个人所得税308.34万元，被处0.5倍罚款154.17万元。平方和投资在补缴税款及滞纳金后，仍需承担总计167.61万元的罚款。 公开资料显示，平方和投资并非无名之辈。Wind数据显示，该公司成立于2015年8月，管理规模在50-100亿元之间，注册于宁波，办公在北京，拥有39名全职员工。 创始人兼总经理吕杰勇持股52.5%，拥有北京大学数学学士、计算机硕士学位，曾任职于搜狐、腾讯从事大数据挖掘，精通机器学
基金看市 小亚 08月01日 14:16 17
华创证券指出，通信行业海外算力产业链进展持续提速，在算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。IT数据通信与通信网络增长显著，主要受AI应用需求强劲拉动，部分出货为Q3需求提前释放，未来数年AI业务有望持续拉动行业整体扩展。此外，我国商业航天产业链渐趋完善，千帆星座发射进度有望进一步提速，将带动商业火箭企业参与卫星互联网基础设施建设，促进卫星通信网络布局落地。整体来看，通信设备行业在AI算力和卫星通信双重驱动下保持高增长态势。创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），当日涨跌幅可达20%。该指数从创业板市场中选取主营业务涉及人工智能领域的上市公司证券作为指数样本，涵盖机器学习、自然语言处理等细分领域，以反映创业板中人工智能相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的科技含量和成长潜力。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月01日 14:00 17
据wind数据，中证A500ETF（159338）实时盘中净流入3600万份，成交额超19亿元，资金抢筹A股核心资产标的中证A500ETF。东兴证券表示，政治局会议肯定成绩也提出政策指向，整体环境有利于股票市场稳定发展，市场维持慢牛行情的可能性较大。我们认为，目前中国股市已经进入中长期慢牛阶段，指数波动性降低，市场热点良性轮转。从投资策略上，建议维持较高仓位，以持有策略为主。中证A500创新指数编制方案，以国际通用的“行业均衡”方式编制。它挑选了各行业市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，成分股覆盖全部中证二级行业和97%中证三级行业。同时，几乎所有三级行业龙头都入选样本，真正实现了“龙头荟萃”。与此同时，指数编制引入互联互通、ESG筛选等机制，符合海内外机构投资者偏好，有利于吸引长期资金配置A股核心资产。感兴趣的投资者可以关注中证A500ETF（159338）。没有股票账户的投资者可关注国泰中证A500ETF发起联接A（022448），国泰中证A500ETF发起联接C（022449），国泰中证A500ETF发起联接I(022610)。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相
基金看市 小亚 08月01日 14:00 15
国信证券指出，半导体行业正处于全面反弹初期，看好"宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"三重共振下的估值扩张行情。近期北美算力强势上涨带动交换机及服务器产业链显著增量，同时消费电子受益于AI端侧创新迎来底部反弹。台积电将年收入增速预期由25%上调至30%，显示AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏。存储技术加速迭代，DDR6预计2026年完成认证，国产存储公司有望实现升级。美国发布AI行动计划可能进一步限制半导体出口，推动国产制造、设备、材料等环节自主可控进程。科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），当日涨跌幅可达20%该指数从科创板市场中选取主营业务涉及半导体及相关产业链的上市公司证券作为指数样本，覆盖芯片设计、制造、封装测试及材料设备等多个环节，以反映中国集成电路产业上市公司证券的整体表现与技术发展水平。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 08月01日 14:00 11
开源证券指出，市场交易量持续走高，中报预告超预期，稳定币带来催化，看好低估值龙头券商机会。自营与两融业务表现稳健；财富管理转型具备差异化与长期潜力，买方投顾模式持续深化，基金投顾业务规模稳步扩张，客户留存与复投率表现优异，渠道粘性提升。此外，临近前期高点，建议关注非银、金融科技等领域的走势。基于行业轮动模型，8月行业组合中非银金融位列多头配置。证券ETF（512880）跟踪的是证券公司指数（399975），该指数从A股市场选取以经纪、投行、资产管理等业务为主的上市证券公司作为指数样本，以反映证券行业相关上市公司的整体表现。该指数成分股具有较高的市场代表性与流动性，是投资者进行金融服务业配置的重要参考标的。没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指证券公司ETF联接C（012363），国泰中证全指证券公司ETF联接A（012362）。注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
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