2025-05-28 21:35:11
摘要
美股开盘，道指涨0.04%，标普500指数涨0.1%，纳指涨0.19%。梅西百货（M.N）涨3.82%，Q1业绩好于预期。游戏驿站（GME.N）涨2.1%，公司宣布购买4710枚比特币。英伟达（NVDA.O）涨0.23%，盘后将公布财报。
个股行情
1.多家投行下调拼多多（PDD.O）目标价。
2.游戏驿站（GME.N）宣布购买了4710枚比特币。
3.金山云（KC.O）：第一季度总收入19.7亿元，同比增长10.9%。
4.云安全公司Okta（OKTA.O）业绩指引不及预期，盘前跌超12%。
5.消息人士称通用汽车（GM.N）将投资8.8亿美元在纽约新厂进行发动机生产。
6.美国国家公路交通安全管理局：福特汽车（F.N）正在召回1075299辆美国车辆。
7.梅西百货（M.N）：Q1营收为47.9亿美元，好于分析师预期的44.2亿美元。
8.Brooge Energy（BROG.O）计划将两个子公司出售给海湾航运，盘前一度涨近90%。
9.消息人士称，美国对雪佛龙（CVX.N）在委内瑞拉的新授权不允许进行石油生产作业或出口。此前美政府拟允许雪佛龙在委内瑞拉开展最低限度维护工作。
个股重要消息
1.高盛给市场送来“定心丸”：关税给美国带来的通胀乃短期冲击，明年料迅速回落
高盛经济学家团队表示，特朗普政府主导的新一轮关税战役将在今年晚些时候给美国通胀数据带来暂时性质的冲击而非长期趋势冲击，并且预计这种短期程度的通胀影响将在2026年消退。在本周发布的一份研究报告中，该行首席美国经济学家David Mericle预测，受关税相关价格上涨的推动影响，核心PCE通胀率到今年底将小幅升至3.6%，随后在明年再度迅速回落。高盛强调，与2021-2022年美国通胀飙升相比，当前经济情况，以及与美国消费者支出能力挂钩的威胁性较小，主要原因是劳动力市场紧张程度明显缓解，前瞻性的薪资指标持续下降，且美国家庭消费能力不再因财政转移而维持在历史高位。不过，高盛警告称，若针对特定国家的关税提高到“令人望而却步”水平或加征关税举措持续到2026年，通胀可能会长时间维持在高位附近。
2.美股科技股正“悬崖边跳舞”？“双顶”预警或触发50%深度回调
分析师Kevin George发布评论文章，称当前科技股面临深度回调风险，从短期波动到长期风险皆需警惕。他指出，当前市场估值接近历史极值，且经济增速正在放缓，巴菲特指标显示市场可能存在泡沫，而中美贸易紧张、通胀波动、全球冲突，以及需求疲软下人工智能和云领域的过度资本支出等多重风险频发，因而建议投资者分散配置，远离增长型主题。该分析师称，投资者应重点关注“巴菲特指标”这一长期估值指标，即美股总市值与美国经济规模的比值。若美股市值增速远超实际经济增长，往往预示市场处于泡沫区间。这一逻辑在当前环境下尤为适用：当前估值高度依赖人工智能和云计算将持续创造指数级增长的预期，但当经济下行时，企业级买家从何而来？
3.巴克莱：机构持仓仍处低位，全球股市“最小阻力路径”仍是上涨
巴克莱银行的策略师表示，投资者对股票的投资比例仍然较低，因此从市场角度来看，“阻力最小的路径”就是上涨。由Emmanuel Cau领导的团队表示，5月份股市的反弹并未受到机构投资者的显著影响，其持仓总体仍处于轻仓状态。Cau在一份报告中写道：“若没有市场波动的冲击，‘系统性买入行为仍有可能继续推动股市持续上涨’。”Cau表示，5月份，美国本土投资者抛售了本国股票，转而买入了国际股票。不过，“卖出美国”这一交易主要集中在美元和债券领域。与此同时，资金回流欧洲的进程暂时停滞，欧洲投资者对美国资产的抛售也较为有限。Cau本月早些时候准确地预测到，中美贸易战的缓和将会推动股市上涨。
4.渣打银行警告：2026年或成美债“血崩”起点
渣打银行G10外汇研究主管英格兰德（Steve Englander）发出警告，美国资产正面临一场迫在眉睫的流动性危机，而2026年可能成为海外投资者决定是否继续为美国不断膨胀的债务买单的“临界点”。过去十年间，美国对外债务激增，其财政赤字高度依赖国际资本流入。英格兰德指出，若海外投资者对美债和美元失去信心，市场将迅速感受到“失血”之痛。尽管今年10年期美债收益率波动下行15个基点，但美元指数在2025年已暴跌8%，释放出危险信号。上周美国参议院通过的所谓“美丽大法案”未能缓解财政可持续性担忧，经济学家普遍认为该法案将加剧赤字而非解决问题。英格兰德警告，这可能导致美元和美债风险溢价上升——即使货币贬值理论上提升资产吸引力，国际投资者仍可能望而却步。
5.OPEC+将开会讨论产量配额
OPEC+周三将举行线上会议，审查今年及明年的产量配额，随后八个关键成员国将在周末决定是否于七月再次增产。多名代表表示，预计该联盟将维持2025年和2026年的长期目标不变——这些目标是当前供应限制的基础。代表们称，关于是否继续每日增产41.1万桶的讨论将在周六的视频会议上敲定。过去两个月，此类增产已导致油价暴跌。
经济数据
美国至5月24日当周红皮书商业零售销售年率改善至6.1%
美国至5月24日当周红皮书商业零售销售年率前值5.4%，公布值6.1%。美国红皮书研究机构（Redbook Research）统计一周内的连锁店销售，反映消费支出水平。实际值大于预期值，利好美元；因消费占美国经济比重近2/3，故反映零售销售的数据被广为重视。数据好坏将预示未来消费对经济的推动作用。
美股时间段值得关注的事件
22:00 美国5月里奇蒙德联储制造业指数
待定 第39届欧佩克和非欧佩克产油国部长级会议举行。
待定 美国副总统万斯在“比特币2025”大会上发表讲话。
（亚汇网编辑：冰凡）
