2025-08-16 15:08:19
道指涨34.86点，涨幅为0.08%，报44946.12点；纳指跌87.69点，跌幅为0.40%，报21622.98点；标普500指数跌18.74点，跌幅为0.29%，报6449.80点。英特尔（INTC.US）涨2.93%，联合健康（UNH.US）涨近12%。纳斯达克中国金龙指数涨0.74%，哔哩哔哩（BILI.US）涨4.32%，阿里巴巴（BABA.US）跌0.85%。主要股指本周均录得涨幅，道指累计上涨1.75%。标普500上涨0.93%，纳斯达克综合指数上涨0.79%。
本周美股市场盘点
一、美国零售销售全面增长 上月数据遭上修
受汽车销售和大型在线促销活动的推动，美国7月份零售销售全面增长，这表明消费者近几个月加大了支出。周五公布的数据显示，未经通胀调整的零售销售月率增长0.5%，6月份的增幅上修为0.9%。不包括汽车部门在内，零售销售增长0.3%。13个类别中有9个类别录得增长，其中以3月以来最大的汽车销售增幅为首。在线零售商和百货商店的销售增长，可能是受到亚马逊公司延长黄金会员日、沃尔玛公司为期一周的“特价”活动以及Target公司类似促销等活动的推动。周五的报告暗示，今年下半年消费者支出有了一个好得多的开端，此前六个月，围绕特朗普政策（其中主要是关税政策）的不确定性打击了市场情绪，让许多消费者持观望态度。
二、美国8月消费者信心有所回落 主要源自对通胀的担忧
密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，美国8月份消费者信心指数回落约5%，为四个月来首次下滑。这种恶化在很大程度上源于对通胀的担忧日益加剧。由于价格高企，耐用品的购买状况下降了14%，为一年来的最低水平。此外，个人财务现况略有下降，反映出购买力担忧加剧。相比之下，个人财务预期略有上升，同时收入预期略有走强，但收入预期仍然低迷。总体而言，消费者不再为4月份宣布对等关税后又暂停征收的最坏情况做准备。然而，消费者仍然预计未来通胀和失业率都会恶化。与此同时，未来一年的通胀预期从上个月的4.5%升至本月的4.9%。长期通胀预期也从7月份的3.4%上升至8月份的3.9%。本月结束了短期通胀率预期连续两个月下降、长期通胀率预期连续三个月下降的局面。不过，这两项数据仍远低于2025年4月和5月的短暂高点。
三、特朗普：即将征收半导体关税 可能高达300%
美国总统特朗普表示，他将在未来两周内对半导体征收关税，这是他准备大幅扩大关税制度的最新迹象。特朗普周五在飞往阿拉斯加与俄罗斯总统普京举行峰会的途中在空军一号上对记者说：“我将在下周和下下周确定钢铁和芯片的关税，我想说的是芯片和半导体，我们将在下周或几周后的某个时候确定。”目前尚不清楚特朗普是否在钢铁关税问题上说错了。他已经在6月份将钢铁和铝的进口关税提高到50%。总统一再承诺，将在几周内对芯片和药品征收关税，但尚未作出正式宣布。此外，特朗普还暗示对进口半导体征收的关税可能会更高，特朗普表示：“我打算设定的税率可能是200%，又或许是300%？”
四、美国工业产出放缓 工厂面对需求疲软
美国7月份工业生产下降，受需求降温和贸易政策转变影响，制造业产出不温不火。公布的数据显示，7月工业产出下降0.1%，占工业总产出四分之三的制造业产出在6月份向上修正后保持不变。采矿和公用事业产出双双下降。美国制造业在今年年初表现强劲，在关税出台前接到了大量订单，但自那以来，随着企业应对与特朗普的贸易政策和资本支出放缓相关的不确定性，产量有所下降。生产商面临着许多不利因素的挑战，包括消费者支出不均、关税导致一些原材料价格上涨等问题。
五、美国银行：美联储调整投资组合或将给财政部带来2万亿美元
美国银行表示，美联储美债持仓结构的潜在调整可能导致该央行在未来两年内购买近2万亿美元的国库券，这使其足以吸收财政部在该期间内的几乎全部发行量。策略师Mark Cabana和Katie Craig预计美联储将调整其投资组合，以更好地匹配资产和负债，此举将防范利率风险和负资产，同时缩短负债久期。这最终也将为财政部带来一笔急需的收益。自上个月提高债务上限以来，财政部已发行大量短期债券，以填补不断扩大的赤字并补充现金余额。
下周市场看点
一、Meta Platforms（META.US）计划再次重组其AI业务 预计将被拆分为四个部门
据知情人士透露，Meta Platforms计划第四次重组其AI业务，预计将在未来六个月被拆分为四个部门。其中一个小组为一个新实验室，此前已经被称作TBD Lab，意为“待定”。此前，扎克伯格已经将Meta的AI业务重组为Meta Superintelligence Labs架构。
二、特朗普政府考虑利用芯片法案资金入股英特尔（INTC.US）
据知情人士透露，特朗普政府正考虑动用《美国芯片与科学法案》的资金收购 $英特尔（INTC.US）$ 公司的股权。相关磋商尚处于初期阶段，讨论焦点包括是否将英特尔现有的部分或全部该法案补助金转换为股权、是否分配新资金，或是将该法案资金与其他融资渠道相结合。英特尔已然是该计划的最大潜在受益方。依据 2022 年出台的这项法案，英特尔已获得 79 亿美元的商业半导体制造补助金、至多 30 亿美元的五角大楼 “安全飞地” 项目资金，以及 110 亿美元的贷款额度。这一潜在资金来源此前未曾有过相关报道，且相关磋商仍在动态变化中。尽管特朗普总统此前曾对英特尔首席执行官陈立武提出过批评，但据称其职位目前是稳固的 —— 陈立武已于周一与特朗普总统会面。特朗普政府旨在将未动用的《美国芯片与科学法案》资金迅速投向被视为对美国国家安全至关重要的领域。白宫方面则拒绝就此置评。
三、亚马逊（AMZN.US）VS沃尔玛（WMT.US）：谁是赢家
近日对亚马逊（NASDAQ:AMZN）和沃尔玛（NYSE:WMT）来说是特殊的日子，尤其是亚马逊宣布生鲜当日达服务已覆盖 1000 多个城市，还计划到 2025 年底扩展到 2300 多个。这可不是只送牛奶鸡蛋，肉、海鲜，甚至 AirPods 都能放进同一购物车，几小时内送达。这对亚马逊来说是利好，但 Instacart、沃尔玛和 DoorDash的投资者却提前消化了利空 —— 消息一出，这三只股票纷纷下跌，分别跌了 11.8%、7.9% 和 2%，而亚马逊自那以后涨了约 2.4%。亚马逊凭借规模经济还有更多上涨空间，而且正在开拓新的增长领域：无论是二季度 AWS 营收同比增长 18% 至 308.7 亿美元（超预期），还是广告业务都表现不俗。
四、诺和诺德（NVO.US）GLP-1赛道再下一城：Wegovy获FDA批准用于治疗肝病，近1500万美国患者适用
诺和诺德（NVO.US）畅销减肥药Wegovy已获得美国食品药品监督管理局（FDA）的批准，可用于治疗一种严重的肝脏疾病。该公司此举击败了竞争对手礼来（LLY.US），率先将该药物推向了美国市场，因为这种病症在美正变得越来越常见。该药物适用于伴有中度至重度肝纤维化（2期或3期）的非肝硬化型代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）成人患者。FDA在周五的一份声明中称，这种病症影响着约 6%的美国成年人，即约 1490 万人。该药物旨在与低热量饮食和增加运动相结合使用。脂肪在肝脏中积聚就会引发脂肪肝，这会导致炎症，并有可能引发更严重的疾病，如肝硬化和肝癌。
五、Q2业绩超预期 Nu Holdings（NU.US）涨超11%
Nu Holdings（NU.US）涨超11%，报13.39美元。消息面上，该公司第二季度营业收入37亿美元超出FactSet预估31.9亿美元，净利润同比增长31%至6.37亿美元。客户基数增至1.23亿，本季度净增410万客户，墨西哥和哥伦比亚市场贡献总营业收入8%，总贷款余额同比增长40%至273亿美元。公司升级巴西信贷模型并提高信用卡限额，同时在墨西哥和哥伦比亚优化资产负债表提升信贷产品利润率空间。
市场机构观点预测
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（亚汇网编辑：书瑶）
