文 / 小亚 2025-05-26 23:02:41 来源:亚汇网
西南证券发布研报称,随着耐赋康、依嘉、伊曲莫德、EVER001等产品的上市和放量,预计云顶新耀(01952)2025-2027年营业收入分别为14.7、30.7和42亿元。耐赋康是中国首个且唯一获批的IgA肾病治疗药物,上市后放量明显,销售峰值预计达到50亿元;伊曲莫德为新一代口服治疗溃疡性结肠炎药物,有望于2025年底前获批上市;EVER001为共价可逆BTK抑制剂,潜在同类最佳产品,授权潜力大。 耐赋康是中国首个且唯一获批的IgA肾病治疗药物,销售峰值剑指50亿元。耐赋康于2023年11月获国家药监局批准上市,成为中国首个且唯一获批的IgA肾病治疗药物,填补了临床治疗的空白。我国IgA肾病患者群体达400-500万人,耐赋康上市后放量明显,2024年实现收入3.5亿元,西南证券预计耐赋康峰值有望达50亿元。 伊曲莫德为新一代口服治疗溃疡性结肠炎药物,销售峰值有望达20亿元。我国溃疡性结肠炎近几年发病率有上升趋势,到2030年我国溃疡性结肠炎患者人数预计将达到91.8万人。伊曲莫德为新一代口服治疗溃疡性结肠炎药物,其亚洲多中心Ⅲ期临床研究完整维持期数据在第20届欧洲克罗恩病和结肠炎组织年会(ECCO2025)公布,结果显示,伊曲莫德组有89.6%的患者完成了40周维持期,显著高于安慰剂组的51.9%。 EVER001凸显BIC潜力,出海潜力大。EVER001胶囊是新一代共价可逆的
香港股市 小亚 06月07日 23:02 6
摩根士丹利中国股票策略师王滢认为,由于美元走弱、“美国例外论”趋势减弱,以及投资者多元化意愿增强,未来6至12个月中国股票将吸引更多资金流入。王滢表示,全球投资者目前在中国股票上的仓位“严重偏低”,预计将吸引资金流入,尤其是香港市场和美国存托凭证(ADR)。由于投资者的预期更为现实以及美元走软,中国公司的盈利增长潜力正在逐步上升。 她称,中国公司在科技方面的突破,可能会推高MSCI中国指数离岸成份股的净资产收益率和盈利增速。 王滢表示,投资者应关注中美关税战降级前景,以及中国刺激政策任何显著加码,但这些政策仍将偏向被动,主要是托底式支持经济。今年更明智的策略是寻找合适的领域,关注那些能够实现高于整体宏观经济增长的板块。
香港股市 小亚 06月06日 23:02 50
摩根大通发布研报称,覆盖中国建筑国际(03311),予“增持”评级,目标价由12.1港元上调至15港元。该行认为集团在国内的工程与建设行业中有独特地位,因其有约45%的收入来自现金流稳定的香港和澳门,而集团善用先进技术以捕捉市场机会,加上其不参与房地产开发项目。 该行认为中国建筑国际存在重评的机会,并将其目标市账率定为1倍,相较之前为0.7倍,高于行业平均水平,因集团有卓越的盈利表现,去年股本回报率为15%,相对于主要同行为6%至9%,派息比率为33%,而同行为16%至22%,另外集团的营运现金流状况亦有改善。
香港股市 小亚 06月06日 23:02 47
里昂发布研报称,金山软件(03888)首季收入符合预期,惟利润逊预期,主要是由于即将推出的游戏《解限机》(MechaBreak)令销售及行销(S&M)开支上升,该游戏延迟推出,导致今年集团的游戏收入减少,但该行对其推出后的表现仍然感到乐观。另外,公司正在开发多语言版本的WPS,并建立海外团队及S&M策略,预计于6月完成。该行下调集团今年的收入及纯利预测约4%和15%,将目标价由57.8港元降至47.4港元,维持“高确信跑赢大市”评级。
香港股市 小亚 06月06日 23:02 53
中金发布研报称,维持阅文集团(00772)25/26年Non-IFRS净利润预测不变。现价对应20.1/17.5倍25/26年Non-IFRSP/E。维持跑赢行业评级和目标价36港元,对应25/26年25/21倍Non-IFRSP/E,有21.4%上行空间。近期,市场对IP经济关注度提升,公司5月30日公告收购艺画开天26.67%股权进一步完善IP产业链布局。 中金主要观点如下: IP衍生品业务有望加速发展,体系逐渐完善 投资人关注公司IP衍生品业务的规划,包括从品类、渠道以及授权等方面的进展。根据公告,公司2024年衍生品GMV突破5亿元,其中卡牌的GMV突破2亿元,主力IP包括《全职高手》《庆余年》《诡秘之主》《一人之下》《狐妖小红娘》等;渠道方面,公司已开设8家线下门店,覆盖北京、上海、杭州等核心城市的头部二次元商圈,也通过分销的方式,覆盖多个线上与线下的销售网点。公司亦表示,当前IP衍生品业务体系和内部能力建设已逐步完善,2025年计划加速产品产出速度,并且重心在轻软周边(生产周期较短、制作工艺相对轻量的IP衍生品)为主,希望打造头部产品,业务本身同时重视GMV和利润。该行认为,公司优势在于IP资源的丰富性,结合年轻化的IP衍生品团队对市场需求的理解,公司有望通过加速自营布局以及参投公司(如参投卡牌公司Hitcard)的产能释放更多的IP衍生变现空间。 新丽传媒剧集项目储备
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郑氏点银 06月06日 20:29
景良东 06月06日 13:11
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