2025-05-27 16:24:04
一、麦格理发布研报称，同程旅行（00780.HK）第一季度业绩表现胜预期
麦格理发布研报称，同程旅行（00780.HK）第一季度业绩表现胜预期。当中，营收表现符合预期，但纯利较该行及市场共识分别高出6%和8%，原因在于抽佣率的强劲扩张，维持“跑赢大市”评级。旅游服务业下强劲的酒店业务应有助收入及盈利增长，麦格理将同程旅行2025和2026年经调整纯利预测分别调高2%，以反映利润率前景较佳。目标价由25.1港元升至25.5港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有20家投行给出买入评级，近90天的目标均价为24.57港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予同程旅行买入评级，目标价25.5港元。
二、中金：升信达生物（01801.HK）目标价至69港元 IBI363肠癌数据胜预期
中金发布研报称，上周五（23日）发表研究报告指，信达生物（01801.HK）在ASCO会议上读出多个重要数据，包括7项口头报告，其中IBI363（PD-1/IL-2）读出的黑色素瘤、肠癌、非小细胞肺癌概念验证（PoC）数据引人注目。该行维持信达生物今明两年的纯利预测4.72亿及12.98亿元人民币，续予“跑赢行业”评级。另外，考虑到IBI363肠癌数据胜于预期，上调目标价4.5%至69港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有16家投行给出买入评级，近90天的目标均价为64.66港元。中金公司最新一份研报给予信达生物跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价69港元。
三、瑞银：新酒店开业带动澳门*收入 行业首选银河娱乐（00027.HK）
瑞银发布研报称，根据渠道消息，过去七日澳门的*毛收入为日均6.85亿澳门元（下同），较对上七日的日均赌收5.93亿元有所上升。该升幅是由于银河娱乐（00027.HK）旗下新酒店嘉佩乐（Capella）开业而吸引了一些贵宾客户到访澳门，以致5月至今的日均收入达7亿元，环比升11%。中场的日均收入环比升约10%，而贵宾厅的日均收入则环比升25%至30%，VIP赢率达3.5%至3.7%。该行认为市场对5月日均赌收约6.46亿元的预测仍有上行空间。该行对澳门*行业持谨慎态度，并将银娱视为行业首选，现予目标价34.2港元及“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有7家投行给出买入评级，近90天的目标均价为43.22港元。国盛证券最新一份研报给予银河娱乐买入评级。
四、交银国际发布研报称，尽管长城汽车（02333.HK）累计销量较去年同期微降，但结构性优化与细分领域突破成为核心亮点
交银国际发布研报称，尽管长城汽车（02333.HK）累计销量较去年同期微降，但结构性优化与细分领域突破成为核心亮点。高端化和智能化进程提速。全球化布局方面，长城汽车出口布局升级，实现在地化生产与销售。该行认为高阶车型的占比提高和出口布局有望支持盈利增长。维持“买入”评级及目标价17.36港元，但调低2025/2026年每股盈利预测各4.4及9%，反映行业价格战对利润的影响。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有6家投行给出买入评级，近90天的目标均价为19.83港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予长城汽车买入评级，目标价17.36港元。
五、小摩：予港交所（00388.HK）“中性”评级 目标价340港元
摩根大通发表研究报告指，港交所（00388.HK）新股上市渠道进一步改善等因素，对大中华股市中长期属重要利好，因自2014年推出以来，沪港通及深港通已彻底改变香港及中国内地投资者的格局。此机制支撑了港交所的估值，该行对未来12个月持较中性看法，予目标价340港元及“中性”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有22家投行给出买入评级，近90天的目标均价为437.66港元。华泰证券最新一份研报给予香港交易所买入评级，目标价434港元。
六、大和发布研报称，将中联重科（01157.HK）目标价从6港元上调10%至6.6港元，重申“买入”评级
大和发布研报称，将中联重科（01157.HK）目标价从6港元上调10%至6.6港元，重申“买入”评级。报告指，2025年首四个月房地产投资依然疲软，对中联重科的传统业务造成冲击，该行预计房地产投资要到6月底才会好转。不过，由于公司海外产能提升，该行对公司长期海外增长持乐观态度。该行目前预测2025-27年收入同比增长达13-16%，毛利率为28.4-28.8%。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
