2025-05-28 16:21:03
一、摩根士丹利发布研报称，快手-W（01024.HK）今年首季度收入同比增长10%至180亿元人民币，较该行预测高1%
摩根士丹利发布研报称，快手-W（01024.HK）今年首季度收入同比增长10%至180亿元人民币，较该行预测高1%。经调整净利润为46亿元人民币，超预期2%。月活跃用户（MAU）、日活跃用户（DAU）及用户使用时长均呈健康趋势，符合快手目标，将该股目标价定在60港元，评级“与大市同步”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有23家投行给出买入评级，近90天的目标均价为70.73港元。中金公司最新一份研报给予快手-W跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价66港元。
二、高盛：领展房产基金（00823）业绩符合预期 升目标价至48港元
高盛发布研报称，领展房产基金（00823）3月底止2025财年列账净亏损89亿港元，撇除租赁物业减值损失158亿港元，基础利润同比增长13%至70亿港元，符合该行及市场预期。该行将2026至27财年的每基金单位盈利预测上调1%，目标价由46港元升至48港元，维持“买入”评级。展望2026年，管理层承认续租租金持续面临挑战，不过整体占用成本为13%、租户续租率超过80%，以及其他多项KPI，仍反映其投资组合的可负担性。领展将优先考虑维持出租率，预料续租租金将出现低至中单位数负增长。
三、瑞银：升安踏体育（02020.HK）目标价至122.3港元 评级“买入”
瑞银发布研报称，考虑到安踏体育（02020.HK）旗下Amer Sports盈利贡献超预期，上调2025至2027年净利预测，对安踏目标价从原先115.7港元上调至122.3港元，评级“买入”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有45家投行给出买入评级，近90天的目标均价为116.14港元。天风证券最新一份研报给予安踏体育买入评级。
四、交银国际发布研报称，上调中国电力（02380.HK）目标价7.4%从3.51港元升至3.77港元，维持“买入”评级
交银国际发布研报称，上调中国电力（02380.HK）目标价7.4%从3.51港元升至3.77港元，维持“买入”评级。该行上调2025/2026年盈利预测1%/1.4%，目前公司2025/2026年6%/7%的股息率仍有吸引力。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为3.65港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予中国电力买入评级，目标价3.77港元。
五、建银国际：泡泡玛特（09992）盈利增长前景向好 首予“优于大市”评级
建银国际发布研报称，首次给予泡泡玛特（09992）“优于大市”评级，目标价为256港元，对应未来12个月预测市盈率约50倍，预测公司未来盈利增长前景向好，2025至2027年收入及盈利年均复合增长率将达到38%及44%。该行指出，泡泡玛特新产品可持续推动增长，加上持续在全球市场扩张，年初至今预料已开设逾35间分店及20间无人商店，相信今年开设100间海外门店的目标可达成，目前预测2025财年收入及盈利将分别增长66%及82%。
六、华安证券维持名创优品（09896）“买入”评级 机构指同店表现有望持续得到改善
华安证券发研报指，名创优品（09896）25Q1收入44.3亿元，yoy+18.9%;毛利率为44.2%，同比+0.8pct；经营利润7.1亿元，yoy-4.05%；经调整净利润5.9亿元，yoy-4.9%；经调整净利润率为13.3%，同比-3.3pct。该机构表示，名创中国一季度收入25亿元，同比+9.1%，其中同店日销额同比由去年的高个位数下降改善为中个位数下降。名创中国由过去跑马圈地的快速拓店模式转向聚焦高质量增长模式，今年一季度公司进一步加快“关小店，开大店”节奏，名创中国门店数量较上季度末的4386家下降至一季度末的4275家，净关店111家。该机构认为随着国内业务的货盘优化以及门店升级，同店表现有望持续得到改善。
（亚汇网编辑：书瑶）
