文 / 小亚 2025-08-01 23:02:53 来源:亚汇网
本周香港股市:恒生指数跌1.07%或265.52点,报24507.81点,大市交投缩减,全日成交额为2546.74亿港元;恒生国企指数跌0.88%,报8804.42点;恒生科技指数跌1.02%,报5397.4点。全周来看,恒指累跌3.47%,国指累跌3.78%,恒科指累跌4.94%。往后看,市场担心海外风险上行。一是,美元资产继续上涨,或会导致全球资金减少对
香港股市 书瑶 08月03日 15:03 53
光大证券发布研报,5月和6月非农数据被累计下修25.8万人,7月新增7.3万人的就业人数相较于一季度高于10万人的月均新增非农就业水平明显回落,同时失业率也环比上行至4.2%,均指向美国非农就业弱势渐显,美联储在下半年重启降息操作的概率较大。CMEFedwatch工具显示,市场预期2025年全年美联储将降息3次,首次降息时点为9月,概率超8成,10月、12月将连续降息,概率分别为66.0%、51.4%。 光大证券主要观点如下: 事件:2025年8月1日,美国劳工部公布2025年7月非农数据:新增非农就业7.3万人,预期11.0万人,前值由14.7万人修正为1.4万人;7月失业率4.2%,预期4.2%,前值4.1%;平均时薪同比升3.9%,预期升3.8%,前值由升3.7%修正至升3.8%。 如何看待6月非农数据被大幅下修? 一方面,非农数据的月度调整是惯例行为,6月被下修较多的主要是政府、休闲酒店业、建造业就业数据,三者合计被下修9万人,占6月非农数据下修值近7成,历史上这些行业预测误差较高,容易出现较大波动。另一方面,此次非农数据被大幅下修,反映出关税对美国经济造成了较大扰动,容易导致“出生-死亡模型”模型预测准度下降,实际值与通过模型预测得到的初值之间偏差扩大。 6月非农数据被大幅下修,反映出关税对美国经济造成了较大扰动,也符合一直提示的观点,不宜过度高估美国经济的韧性,当前降息
香港股市 小亚 08月03日 12:02 45
里昂发布研报称,百威亚太(01876)第二季中国业务持续改善,但预期第三季将面临挑战,因为部分官方场合禁酒后的反奢侈规定自六月起影响餐厅渠道、渠道持续去库存,以及收入基数较高。该行对百威亚太目标价由10.4港元下调至9.3港元,维持“跑赢大市”评级,高于5%股息率为股价下行空间提供保障。同时下调盈利预测,目前预测2025年营收及Ebitda跌幅分别为6%和9%。
香港股市 小亚 08月01日 23:02 45
瑞银发布研报称,估计友邦保险(01299)上半年每股经营利润将同比增长10%,税后经营溢利料增长5%,预计中期股息增长9%至每股0.48港元,但相信暂时不会更新股份回购计划。该行指,杜嘉祺将于10月1日上任新主席,其就职后公司重大战略调整预期会明朗化,维持目标价88港元,评级“买入”。 瑞银预测按实际汇率(AER)及固定汇率(CER)计算,友邦上半年新业务价值(VNB)将同比增长16%及15%,估计第二季增速加快至21%及18%,对比首季为13%,主要由于香港及中国市场业务表现强劲,其中香港CER基准VNB增速预期由首季的16%提升至28%,撇除经济预期变动影响后,料中国市场VNB将增长12%。
香港股市 小亚 08月01日 23:02 53
摩根大通发布研报称,将宁德时代(03750)盈利预测上调5%以反映业绩好高预期,并将H股目标价由400港元上调至415港元,相当于预测2026年及2027年综合市盈率20倍。考虑到H股自上市以来已累升62%,估值已趋合理(H股相当于预测今明两年市盈率各26.9倍22倍),故下调评级由“增持”降至“中性”,强调该下调纯属估值考量。而宁德时代A股(300750.SZ)仍为该行在中国电池行业中的首选,维持“增持”评级,宁德时代A股目前估值相当于预测今明两年市盈率各19.1倍15.7倍。 报告指,宁德时代次季销量约150吉瓦时,净利润约165亿元人民币,均好过该行预期。不过超预期的表现亦可能是市场预料之内,因该公司的H股及A股在过去9个交易日分别升24%及10%,同期恒指升4%;目前宁德H股较A股溢价逾40%。
香港股市 小亚 08月01日 23:02 55
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郑氏点银 08月01日 19:25
杜康 08月01日 17:56
贺博生 08月01日 08:45
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