2025-08-12 18:04:57
今日盘面：
A股主要指数今日集体收涨，沪指七连阳再创年内新高。截止收盘，沪指涨0.50%，收报3665.92点；深证成指涨0.53%，收报11351.63点；创业板指涨1.24%，收报2409.40点；科创50指数涨1.91%，收报1069.81点。沪深两市成交额达到18815亿，较昨日放量545亿。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
中信建投认为目前A股仍处于牛市中继阶段，尽管市场有波动，但回调恰恰带来了配置的良好时机。从政策层面来看，“反内卷”与宽信用的政策导向，有望促使市场价格在低位温和回升。在行业轮动加速的当下，建议投资者重点关注新赛道中的低位细分品种。以新能源汽车产业链为例，其中一些上游原材料的细分领域，由于前期价格调整充分，目前估值具有吸引力，且随着行业需求的持续增长，未来业绩有望迎来爆发，可能成为市场新的热点方向。
华安证券指出，虽然4月出口数据超预期，但关税冲击的压力依然存在，同时价格数据尚未明显改善，内、外需仍存在较弱的预期。当前政策逐步落地，央行货币政策先行，后续财政、产业等各项政策也将协同发力。不过在政策明显加码和基本面大幅改善之前，市场大概率仍将延续震荡态势。在配置方面，建议关注银行、保险等金融板块，其兼具短期稳健型配置需求与中长期战略性投资价值。此外，深度回调后的成长科技板块，如电子、计算机等泛TMT领域，在政策和事件的催化下，也具备较强的布局价值。
华西证券认为，尽管中美经贸关系存在不确定性，但坚定看好中国资产的重估逻辑。A股有望在震荡中实现中枢逐步抬升，一方面中国制造业在逆全球化环境中展现出全产业链优势；另一方面，即使外需回落，国内对冲性逆周期政策力度以及科技产业趋势的全球竞争力，足以支撑A股走出行情。在行业配置上，建议重点关注AI+产业主线，包括AI应用、AI算力等领域，以及创新药和大消费板块中的“新消费”领域。例如在AI应用方面，智能医疗、智能教育等细分赛道，随着技术的成熟和应用场景的拓展，未来发展空间巨大。
信达证券由于美国对等关税的复杂性，短期观点调整为高位震荡。从战略角度，此次震荡是去年10月8日以来市场震荡的延续，震荡后预计今年晚些时候会迎来政策和资金驱动的突破性上涨。但战术上，震荡是对关税冲击后遗症的消化，这一过程会拉长牛初震荡期。在配置方向上，推荐关注银行、钢铁、建筑等海外经济敏感性低、国内政策敏感性高的板块；新消费领域，因其业绩趋势和产业逻辑自洽，且受益于稳内需政策；军工板块，有独立需求周期和主题事件催化；有色金属中的黄金、稀土，产能格局强，受经济强弱影响小；以及估值偏低，且稳增长政策可能有新增举措的房地产板块。
民生证券提到，此前市场因贸易争端缓和预期出现短暂平静，但随着经济基本面逐步走弱，资产波动率可能再次放大。在未来一到两个月内，建议关注市场风格的再平衡。行业方面推荐具有三种收益来源的消费行业，如家电、食品饮料等；适应权益基金调仓方向的低估值金融板块，如银行、保险；以及在全球经济重塑中有价值的资源品和资本品，如铜、铝、机械设备等。以资源品铜为例，随着全球新能源产业的发展，对铜的需求持续增长，其价格有望在经济结构调整中获得支撑。
天风证券判断在特朗普2.0时期，政策驱动、地缘博弈格局驱动、产业驱动构成长期逻辑。在消费方面，政策加码预期下存在重估预期，且基本面拐点已现。在自主可控领域，国家政策多年布局以及国产替代逻辑支撑其发展。配置思路上，内需消费关注财报拐点出现、政策支持力度大的纯内需板块，以及排除基数效应和外需影响的板块。自主可控方面，筛选对美进口依赖度高且国内有供给能力的板块，如航空装备、部分机械行业，以及产能投放提速的通信、机械设备细分赛道。
华金证券指出，A股短期可能延续震荡偏强趋势，科技成长行情短期未完。行业配置上，建议继续聚焦科技主线，逢低配置计算机、机器人、军工等政策和产业趋势向上的行业；食品、社服等基本面预期可能边际改善的行业；以及银行、电力等低估值稳定类行业。例如计算机行业中的国产软件、AI大模型等领域，在国家政策支持和产业技术进步的双重推动下，有望持续获得资金青睐。
（亚汇网编辑：章天）
