2025-12-26 08:36:27
今日热门题材一览
1、政策面迎来多重利好共振，为市场提供强力支撑
央行四季度货币政策委员会例会明确实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，同时开展4000亿元1年期MLF操作，精准补充中长期流动性，有效对冲年末资金面季节性紧张，降低市场融资成本的同时，推动增量资金向权益市场迁移。此外，央行等八部门联合出台21条举措金融支持西部陆海新通道建设，聚焦融资与结算核心功能，直接利好西部区域基建、跨境物流、数字金融等相关产业，为市场带来明确的区域政策红利赛道。叠加“十五五”规划强调发展新质生产力，为科技板块提供长期政策导向，政策面形成“总量宽松+结构支持”的双重助力。
2、资金面呈现核心资产集中流入态势，流动性供给充足
北向资金已连续5日净流入，截至12月23日累计超400亿元，重点布局金融、消费龙头及核心科技资产，12月22日单日净买入额达86.5亿元，彰显外资对A股核心资产的认可。主力资金同步聚焦科技赛道，通信设备板块累计净流入约160亿元，电子元件板块净流入90亿元；杠杆资金亦积极加仓，融资余额攀升至2.48万亿元，其中AI算力板块成为加仓重点，新易盛单日融资买入额达29.08亿元，资金向高景气赛道集中的特征显著，为行情延续提供充足“燃料”。
3、板块机会上，政策主线与产业景气赛道形成共振
科技领域中，存储板块迎来基本面利好，TrendForce集邦咨询数据显示，DDR4、DDR5及模组价格持续上扬，NAND Flash现货市场因合约价上涨预期呈现看涨情绪，供应商惜售导致货源收紧，晶圆价格持续攀升，叠加AI算力需求驱动，存储、通信、电子等细分赛道景气度高企。政策驱动下，西部基建、跨境物流板块受益于金融支持政策落地，相关区域港口、公路铁路建设及供应链物流企业有望迎来订单增长。此外，消费板块中估值洼地标的可适度关注，叠加年末消费旺季效应，部分优质消费龙头或迎来估值修复机会。
4、风险提示方面，需重点关注三大潜在变量
一是短期解禁压力犹存，12月A股解禁规模达4200亿元，其中科创板占比37%，芯片与医疗器械领域抛压集中，可能对相关板块形成短期扰动。二是部分热门主题板块换手率已升至高位，AI等相关板块短期过热可能引发资金获利了结，需警惕主题退潮风险。三是外围市场波动传导风险，现货黄金、白银等贵金属价格近期波动加剧，全球经济增长动能不足背景下，外围市场情绪可能对A股形成短期影响。此外，水井坊澄清“某酒企拟收购”传闻不实，提醒投资者关注上市公司公告，规避题材炒作风险。
宏观新闻
1、全国人大外事委员会发言人许东发表谈话表示，近日，美国国会通过的“2026财年国防授权法案”签署成法，其中包含涉华消极内容。中方对此表示强烈不满和坚决反对。中方强烈敦促美方摒弃零和思维与意识形态偏见，不得实施上述法案中的涉华消极条款。如美方一意孤行，中方将依法采取有力措施，坚决捍卫国家主权安全发展利益。
2、商务部新闻发言人何咏前25日在回答关于美宣布对部分中国半导体产品加征301关税的有关提问时说，中方注意到有关情况，已通过中美经贸磋商机制向美方提出严正交涉。中方不认同美方301调查的所谓结论，坚决反对美对华半导体产品加征301关税。
3、商务部新闻发言人何咏前12月25日在回答关于TikTok将在美成立合资公司的有关提问时说，中国政府希望企业达成符合中国法律法规、利益平衡的解决方案。
行业新闻
1、沪市年报预披露时间表出炉，科创板上市公司芯导科技将于2026年2月3日披露年报，拔得头筹。主板方面，*ST花王将于2月13日率先披露年报，尚纬股份将于2月14日披露年报。
2、国投白银LOF公告，截至2025年12月25日，本基金二级市场的收盘价为2.804元，明显高于基金份额净值。为保护投资者利益，本基金将于今日开市起至当日10:30停牌。同日公告，12月29日起，限制本基金A类基金份额定期定额投资金额为100.00元。
3、市场消息称，12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，平均涨幅达到12%。从多家硅片厂商人士处证实了昨日上调报价的信息，业内普遍反馈，本次硅片涨价主要是上游硅料涨幅较大所致。
4、北京亦庄正式宣布将于2026年4月19日举办人形机器人半程马拉松和北京亦庄半程马拉松，赛事报名通道正式开启。赛事采用“人机共跑”模式，人类选手和人形机器人选手同时起跑、共用同一赛道。
5、近日，国防科技大学磁浮团队在开展磁悬浮实验中，成功在两秒内，将吨级重的试验车加速至700公里/小时，这一测试速度打破了同类型平台全球纪录，成为全球最快的超导电动磁悬浮试验速度。
6、国家烟草专卖局公开征求《国家烟草专卖局关于落实电子烟产业政策 进一步推动供需动态平衡的通知（征求意见稿）》意见。《征求意见稿》提出，推动电子烟市场供需平衡，切实防范化解市场无序竞争风险；允许合法合规经营的电子烟相关生产企业通过生产点合并等方式进行产能整合重组。
7、《广州市扶持游戏电竞产业发展的十八条措施》在广州市人民政府官网正式发布，这是广州市首个扶持游戏电竞产业发展的专项政策。其中提到，设立广州市游戏电竞产业专项扶持经费。
8、在12月25日举行的2025粤港澳大湾区低空经济高质量发展大会上，《关于金融支持广东低空经济集群发展的通知》发布。低空金融“十二条”鼓励银行、保险机构研究覆盖低空经济研发、制造、运行、运营、低空保障等全生命周期的针对性金融产品。
公司新闻
1、实地调查发现，向日葵拟收购标的兮璞材料旗下的漳州工厂、兰州工厂均未投入生产，与其公开宣称“依托漳州工厂和兰州工厂，成为国内外许多晶圆厂的核心供应商”的表述明显不符。另据了解，兮璞材料实控人陈朝琦的另一项目江西詹鼎也已陷入停滞，且涉及利益责任纠纷。12月26日凌晨，深交所对向日葵下发关注函。
2、紫光国微公告，全资子公司拟与宁德时代全资子公司等共同投资设立公司，从事汽车域控芯片业务。
3、中伟股份公告，与欣旺达签署固态电池战略合作框架协议。
4、欣旺达公告，子公司与中伟股份签署固态电池战略合作框架协议。
5、毅昌科技公告，蔚然合伙将成为公司控股股东，股票复牌。
6、*ST建艺公告，控股股东豁免公司14亿元债务本金及889.67万元利息，并捐赠4亿元现金资产。
7、天铁科技公告，控股股东、实际控制人许吉锭被采取刑事拘留的强制措施。
8、金龙羽公告，拟共同设立15亿元产业并购基金，聚焦公司主营业务兼顾固态电池产业链上下游投资与并购。
9、中鼎股份公告，拟设合资公司，新公司将开展逐际机器人产品的关节组装业务以配合整机组装。
10、胜通能源公告，部分募投项目重新论证并再次延期，预计可使用状态日期延至2027年底。
11、倍轻松公告，公司及实控人马学军涉嫌信息披露违法违规遭证监会立案。
12、百纳千成公告，拟购买众联世纪100%股份且预计构成重大资产重组，股票今起复牌。
13、瑞晟智能公告，成交1.52亿元国产算力设备及配套服务采购项目。
14、生益电子公告，股东东莞科创投资集团减持831.82万股，减持计划已实施完毕。
15、合兴包装公告，股票异常波动期间，控股股东新疆兴汇聚减持153.05万股公司股份。
16、海科新源公告，与法恩莱特签订战略合作协议，预计电解液溶剂及添加剂供货量27万吨。
17、水井坊发布澄清公告，“某酒企拟收购水井坊”报道不属实。
（亚汇网编辑：章天）
