2025-05-06 16:21:08
一、中银国际发布研报称，中国光大银行（06818.HK）第一季度盈利延续增长态势
中国光大银行（06818.HK）第一季度盈利延续增长态势。净利润同比增长0.3%，而2024年全年同比增长2.2%。该行认为，2025年光大银行可能会保持较好的资产质量，但净息差仍会下降。考虑到当前估值便宜，上调目标价至3.97港元，并维持“买入”评级。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。中国光大银行港股市值413.33亿港元，在银行行业中排名第13。
二、瑞银：升香港交易所（00388.HK）目标价至344港元 评级“中性”
瑞银发布研报称，香港交易所（00388.HK）今年首季的收入及盈利均胜预期，并指出次季将会面对更具挑战性的基数，去年次季的收入及纯利同比增8%及9%。考虑到次季至今的市场活动，将今年的日均成交额预期由1590亿港元上调至1700亿港元，下调期内的经营支出各自1%，将期内的每股盈利预测上调分别6%、4%及4%，各至10.8元、9.7元及9.9元，将港交所目标价由320港元升至344港元，评级“中性”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有21家投行给出买入评级，近90天的目标均价为432.37港元。国泰海通证券股份有限公司最新一份研报给予香港交易所增持评级，目标价430港元。
三、高盛：降中远海运港口（01199.HK）目标价至5.3港元 首季盈利胜预期
高盛发布研报称，中远海运港口（01199.HK）首季净利润同比上升33%，按季则跌4%，表现优于预期，主要是受集团的海外业绩所带动。该行上调集团的欧洲港口吞吐量预测，又调升其2025至27年的净利润预测1至2%，在对上市资产进行市值调整后，目标价由5.4港元下调至5.3港元，继续给予“买入”评级。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。中远海运港口港股市值151.96亿港元，在港口Ⅱ行业中排名第2。
四、交银国际：降龙源电力（00916.HK）目标价至7.81港元 维持“买入”评级
交银国际发布研报称，龙源电力（00916.HK）今年第一季度纯利同比下跌21.9%，主要由于火电业务剥离后减少利润约1亿元人民币，另外经营开支同比增长远高于收入增长所致。交银国际指，考虑到龙源电力首季度风电交易电价及经营开支水平，将其2025及2026财年盈利预测分别下调各约2.4%，目标价下调至7.81港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为7.65港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予龙源电力买入评级，目标价7.81港元。
五、中金：维持渣打集团（02888.HK）“跑赢行业”评级 目标价8.56港元
中金发布研报称，基本维持渣打集团（02888.HK）2025e盈利预测，由于关税带来的潜在不确定性，该行下调2026e归母净利润14%至39.6亿美元。当前股价对应0.7x 2025e P/B和0.7x 2026e P/B。维持跑赢行业评级和目标价不变，对应0.8x 2025e P/B和0.8x 2026e P/B。渣打集团发布1Q25业绩，经调营收同比增长5%至54亿美元，经调归母普通股净利润同比增长8%至15亿美元，均超市场预期，主要由于财富管理与全球金融市场业务板块表现较好。投行对该股的评级以跑赢行业（OUTPERFORM）为主，近90天内共有2家投行给出跑赢行业（OUTPERFORM）评级，近90天的目标均价为138.94港元。华泰证券最新一份研报给予渣打集团增持评级，目标价136.68港元。
六、建银国际维持小米（01810）“跑赢大市”评级 料其一季度业绩将超市场预期
建银国际研报指出，预计小米（01810）2025年第一季度（1Q25F）业绩将超出当前市场一致预期，收入同比增长43%，达到人民币1082亿元（环比基本持平），主要受各业务板块增长带动，尤其是IoT产品方面。分板块来看，该行预估智能手机/IoT/互联网服务在1Q25F的收入分别同比增长7%/51%/12%，驱动因素包括：智能手机出货量和平均售价（ASP）提升；家电、可穿戴设备和平板产品的强劲动能持续；MIUI月活用户（MAU）和每用户平均收入（ARPU）增长。该行指，小米2025年第一季度全球智能手机出货量同比增长3%，达到4180万台（中国市场增长40%，海外市场下降9%，其中印度下降38%）。尽管海外市场低迷，小米在中国市场的销量大幅上升，且单价更高，推动整体平均售价同比提升约4%。平均售价上涨加上成本压力缓解，使毛利率改善，该行预计1Q25F毛利率约为12.2%（4Q24为12.0%）。小米2025年全球智能手机出货目标为1.8亿台，意味着市占率将继续提升。该行预计小米2025/2026年智能手机出货量分别增长7%和10%。
（亚汇网编辑：书瑶）
