2025-06-09 23:02:54
亚汇网获悉，AI基础设施概念股在年初大幅下跌后，如今正在大幅上涨。这是因为大型科技公司的投资重新提振了投资者对该行业的信心。由高盛追踪的两个股票组合表现良好：其中一组追踪的是AI数据中心和电气设备类股票，另一组则追踪为数据中心提供电力的公司的股票。这两组股票分别较 4 月的低点上涨了 52%和 39%。其中表现突出的公司包括Vertiv Holdings(VRT.US)——其自 4 月 4 日以来已上涨 94%，以及Constellation Energy(CEG.US)——同期上涨 75%。
全球最大的几家科技公司——包括亚马逊(AMZN.US)、Alphabet(GOOGL.US)、微软(MSFT.US)和Meta(META.US)——仍在大力投入人工智能领域，这消除了人们对于资金是否会继续流向那些主要AI基础设施公司的疑虑。据彭博分析师Robert Schiffman称，用于支持AI需求的资本支出预测自年初以来增长了 16%。
Roundhill Financial 首席执行官Dave Mazza表示：“财报季让投资者们明白，生成式AI并非依靠空洞的口号来运行，而是依靠实实在在的物质——铜、大规模电力等。”
去年，AI基础设施公司的股票表现极为出色，因为人们对AI的商业潜力充满期待，从而引发了对数据中心的大规模投资热潮，以推动像 ChatGPT 和Claude 这类项目的开发。
2025 年的良好开局随后却土崩瓦解，因为对来自DeepSeek竞争的担忧以及对全球贸易更广泛不确定性的担忧，使得投资者开始质疑数十亿美元的投资是否值得。对像微软这样的科技巨头正在放弃数据中心项目这一情况的担忧，进一步加剧了这场抛售潮。
当特朗普表示将暂停他在 4 月初实施的大部分关税措施时，投资者情绪总体上得到了改善。这一消息引发了股市上涨，使得标普 500 指数接近 2 月份创下的历史最高点。而且最近的财报季有助于增强投资者的信心，因为大型科技公司表示将继续在AI开发方面投入资金。其中，Meta表明其年初所公布的数百亿美元的 AI 投资计划仍在按计划进行。
Schiffman写道：“最大的超大型科技公司——亚马逊、Alphabet、微软和Meta——凭借庞大的现金储备以及能够获得低成本资金的优势，持续增加资本支出以满足未来对人工智能的需求。”
与此同时，近期的企业交易也表明投资仍在持续进行。例如，亚马逊计划在北卡罗来纳州投资 100 亿美元，以扩建其数据中心设施，以支持AI和云计算技术的发展。
当然，如果贸易战再度升温并引发人们对于全球经济增长放缓将导致企业减少在AI方面的投入这一担忧的话，投资者对AI的信心可能会再次受到打击。
Franklin Templeton Investment Solutions副首席投资官Max Gokhman表示：“如果经济陷入衰退，利润将会受到压力，企业将被迫裁员并削减在AI方面的开支。”他补充说，这种情况并非他的基本预期。
此外，来自DeepSeek的激烈竞争也令人瞩目。今年 1 月，该公司凭借其自主研发的系统与规模大得多的美国开发公司的系统展开竞争，而其研发成本却仅为后者的极小一部分，这一表现令整个AI领域为之震惊。这家中国初创公司上个月表示，其升级后的AI模型在进行数学运算、编程以及一般逻辑推理方面的表现优于之前的版本，同时出现错误的情况也更少。
然而目前，人们对AI基础设施公司的热情高涨，而白宫的支持更是为其提供了额外的推动力。特朗普今年早些时候推出了“Stargate”项目，这是一个由 OpenAI 打造的数据中心，其中包括一些美国最大的科技公司，并且计划在未来四年投入 5000 亿美元用于人工智能基础设施建设。
Gokhman表示：“对AI基础设施的需求正日益增长。”
